AI行业在过去一年经历了爆发式增长，但这到底是简单的炒作还是真正的技术革命？ 除了大型科技公司之间的人工智能竞赛之外，为什么初创公司几乎没有机会？ 这些不仅是企业家和用户正在思考的问题，就连全球最具影响力的风险投资机构也在积极寻找答案。 红杉资本合伙人大卫·卡恩（David Cahn）最近发表了一篇富有洞察力的分析，探讨了他对人工智能行业的社会和投资价值的看法。 自去年夏天以来，生成式人工智能技术正处于快速发展阶段。 NVIDIA第二季度实现利润超出市场分析师预期，再次推动了AI技术的发展。 英伟达的财报显示，行业对GPU和AI模型训练的需求远远超过供给。 在英伟达财报发布之前，ChatGPT、Midjourney和Stable Diffusion等消费产品进一步推动了AI技术的发展。 英伟达的财报引发了企业家和投资者对人工智能潜在好处的广泛担忧。 虽然英伟达的财报提供了丰富的信息，人工智能投资项目正在迅速增加，初创企业估值也屡创新高，但一些重要的问题仍然存在，比如GPU的实际应用在哪里？ NVIDIA 的客户是谁？他们如何创造价值？ 整个行业需要创造多少价值才能维持目前的高投资回报率？ 整个行业如何承担Nvidia的成本？ 构建数据中心的 GPU 成本约为 1 美元，并且运行它们还需要额外的能源成本。 因此，如果 Nvidia 到今年年底销售 500 亿美元的 GPU（根据保守的分析师预测），这意味着这些 GPU 需要产生 2000 亿美元的年收入才能实现收支平衡。 这还不包括云提供商的利润，行业总需求会更高。 根据AI行业领先公司的财报，大型科技公司是数据中心扩容的主要支持者，例如谷歌、微软和Meta。 同时，字节跳动、腾讯和阿里巴巴也是英伟达的重要客户。 未来，亚马逊、甲骨文、苹果、特斯拉和Coreweave等公司也将成为关键的产品和服务供应商。 因此，一个重要的问题出现了：这些资本支出是为了满足真正的最终客户需求，还是为了满足未来的最终客户需求？ 这是围绕 2000 亿美元收入差距的关键问题。 据此前报道，OpenAI每年将产生10亿美元的收入。 微软表示，像 Microsoft Copilot 这样的人工智能产品预计将产生 100 亿美元的相关收入。 如果谷歌和 Meta 各自从其人工智能产品中产生类似规模的收入，那么字节跳动、腾讯、阿里巴巴、X 和特斯拉将各自产生约 50 亿美元的收入。 关键问题是，即使人工智能能够带来巨大的收益，在目前的资本支出水平下，该行业仍需要填补每年超过1250亿美元的收入缺口。 这种巨大的差距为初创企业提供了巨大的机会。 红杉资本的目标是寻找能够利用人工智能技术为真正的最终客户创造价值的下一代初创公司。 本文的目的是强调这个市场机会。 深度学习技术的不断发展引发了人工智能领域的热潮。 这是一个好消息，因为大量资本正在涌入AI行业，这将大大降低AI开发成本。 根据以往的经验，以前需要购买本地服务器来构建应用程序，但现在开发者可以使用公有云以更低的成本达到同样的效果。 许多人工智能公司目前正在将风险投资投资到 GPU 上。 随着GPU供应量的增加，AI工作负载的成本将会下降，这将激发更多的AI产品开发，并吸引更多的企业家进入AI行业。 红杉预测，这种模式将在AI行业再次发生。 对于初创企业来说，结论很明确：投资者需要将重点从基础设施转向最终客户价值。 满足最终客户的需求是每个伟大企业的核心前提。 为了让人工智能产生真正的影响，我们需要弄清楚如何利用这项新技术来改善人们的生活，将人工智能技术创新转化为人们每天使用、喜欢、愿意付费的产品。 科技巨头已经开始建设人工智能基础设施。 未来，AI基础设施将不再是行业的限制因素。 现在，人工智能工具已经相当不错了，但最重要的问题是：我们如何充分利用这个基础设施？ 它将如何改变人们的生活？